Ardia, David 2006 Cet article analyse les opportunités d’arbitrage sur le marché des options ODAX dans un cadre intra-journalier. Les tests d’arbitrage se basent sur la borne inférieure de prix et sur la relation de parité put-call. Pour éliminer le biais de synchronisation et tenir compte des frais de transaction, la méthodologie considère le future comme sous-jacent ainsi que la fourchette de prix. Les résultats montrent de très faibles taux de violation des conditions de non-arbitrage. De plus, les gains d’arbitrages résiduels ne constituent pas de gains substantiels pour les market-makers. This article analyses the arbitrage opportunities on the ODAX options market in an intra-daily framework. Tests are based on the prices’ lower boundary and on the put-call parity. We consider the futures price for the underlying and the bid-ask spread in order to diminish the synchronisation bias and integrate transaction costs. Our results exhibit a small number of violations. Furthermore, the potential gains are not substantial for market-makers. application/pdf https://folia.unifr.ch/global/documents/302750 https://folia.unifr.ch/documents/302750/files/WP_DQE_08.pdf fre info:eu-repo/semantics/openAccess License undefined Banque et Marchés. - 2007, no. 89, p. 45-54 Options sur indice tests d’arbitrage borne inférieure parité put-call Index options arbitrage tests lower boundary put-call parity info:eu-repo/classification/udc/33 Tests d’arbitrage sur options: une analyse empirique des cotations de market-makers http://purl.org/coar/resource_type/c_6501